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　　华创证券：继续推荐航空板块机会：短期：油价上升导致股价调整，但高油价预计较难维系很长时间，对27年业绩预期不产生负面影响。中长期维度中，供给端硬核制约，高客座率有望推动价格弹性持续释放。重点推荐：看好中国国航、南方航空、中国东航三大航弹性释放；继续看好国内支线市场龙头华夏航空，迎来可持续经营拐点；看好低成本航空龙头春秋航空，凭借低成本核心竞争力，将“流量-成本-价格”发挥到极致；看好宽体机高效运营有望助力吉祥航空弹性释放。

　　据新华社援引英国《金融时报》3月30日爆料，美国和以色列对伊朗发起军事打击前不久，美国国防部长赫格塞思的一名投资经纪人曾尝试将大笔资金投入军工类基金。由于所涉时机与赫格塞思身份敏感，这一消息引发外界对“内幕交易”的怀疑，可能触发相关部门调查。五角大楼斥之为“无稽之谈”，并要求媒体撤稿。据《金融时报》援引多名知情人士的说法报道，赫格塞思在美国摩根士丹利公司的一名经纪人2月曾询问美国资产管理巨头贝莱德公司，是否可向该公司的“国防工业主动型”交易所交易基金（ETF）投资数百万美元。

　　据央行网站，中国人民银行货币政策委员会2026年第一季度（总第112次）例会于3月26日召开。会议指出，要引导大型银行发挥金融服务实体经济主力军作用，推动中小银行聚焦主责主业，增强银行资本实力。用好各类结构性货币政策工具，优化工具管理，扎实做好金融“五篇大文章”，加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域的金融支持。持续做好支持民营经济发展壮大的金融服务。维护金融市场稳定运行。切实推进金融高水平双向开放，提高开放条件下经济金融管理能力和风险防控能力。

　　据央行网站，中国人民银行货币政策委员会召开2026年第一季度例会。会议分析了国内外经济金融形势，认为当前外部环境变化影响加深，世界经济动能疲弱，地缘冲突和经贸冲突多发频发，主要经济体经济表现有所分化，通胀走势和货币政策调整存在不确定性。我国经济运行总体平稳、稳中有进，高质量发展取得新成效，但仍面临供强需弱、外部冲击等问题和挑战。要继续实施适度宽松的货币政策，加大逆周期和跨周期调节力度，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，加强货币财政政策协同配合，促进经济稳定增长和物价合理回升。

　　国盛证券：立足当下，地缘变数尚存，尽管经济衰退等悲观情形仍属尾部风险，但预期反复仍是短期波动放大的重要诱因，适当调降仓位或增加低波防御性仓位的配比仍是应对波动放大的重要抓手，优先关注在盈利模式和股息回报上具备相对确定性的银行、电力等。另外，伴随财报季开启，业绩定价权重抬升，进攻性仓位也宜向具备业绩验证能力的方向集中，一是当前业绩具备较强确定性且仍维持在上行趋势中的通信设备、元件、电网设备、电子化学品等；二是能源替代预期叠加外需景气验证的新能源方向，如锂电储能、风电、光伏等。

　　中信建投：行业布局方面，可以按照以下四种思路进行资产配置：一是紧扣能源安全与高通胀主线，在供应链不稳定的压力下，煤化工、新能源可作为替代资源、重塑制造业，农药化肥有望在天然气等原料成本上升的情况下涨价；二是坚守现金流稳定的防御资产，例如具备高股息和稳定分红属性的煤炭和水电；三是掘金被市场情绪错杀的确定性成长，如已具备明显景气逻辑的AI算力和创新药；四是关注估值偏低的潜在景气板块，它们有可能成为当前流动性收紧下估值高切低的受益板块，例如目前成交拥挤度较低的消费板块，可关注板块包括煤化工、新能源、储能、锂电材料、农药、化肥、煤炭、水电、AI算力、金属、创新药、消费等。